致力于分享金融与不良资产、投融资并购、资管基金、资本市场、公司纠纷、房地产、税务筹划及疑难案例等干货。
近日，某AMC成功增资Pre-REITs基金并购上市公司产业园项目。此前，广东法盛律师事务所创始合伙人、执行主任王冰律师团队受该AMC委托，为AMC增资Pre-REITs基金并购上市公司产业园项目提供了法律尽职调查、交易结构论证与完善、专项法律意见等非诉专项法律服务。接受委托后，王冰、张君凤律师即参与为本项目论证切实可行的交易结构，协助AMC与其合作方针对交易结构进行沟通、磋商，并结合谈判情况相应修改、完善了交易结构；与此同时，王冰团队张君凤、刘丰茂、袁健洋、黄丽冰、陈晓鹏、陈依娜、周宇等约十余位律师及实习律师对项目进行了全面、详尽、充分地法律尽调，法律尽调范围包括目标公司的股权尽调、产业园区内在建及已建多个房地产项目及若干土地的房地产尽调、以及Pre-REITs基金及相关交易对手尽调等，揭示了项目相关法律风险，并提出了相应完善建议，最终促成项目成功落地。 Pre-REITs是指以尚处于建设期或未形成稳定现金流的、且未来具备发行公募REITs产品可能性的基础资产为投资标的，以投资、持有、运营与培育该等基础资产为主要业务，以发行公募REITs、类REITS为主要退出途径的投资产品，其最终以获取二级市场流动性溢价为投资目的，法律组织形式包括私募投资基金、信托计划、有限合伙等。我国公募REITs试点2年多以来，市场发展迅速，各界反响强烈，截至2023年2月，公募REITs市场已经发行25单REITs，发行规模超过800亿元，这也催生了一个庞大的Pre-REITs投资市场。投资者可以根据自身的需求选择不同形式进行Pre-REITs投资，主要投资形式包括直接投资项目公司股权或者通过私募基金、信托计划等资管产品投资项目公司股权，其中以不动产私募基金为主要方式。2023年2月20日，中国证券投资基金业协会发布《不动产私募投资基金试点备案指引（试行）》（中基协发[2023]4 号，下称“指引”），旨在引导市场符合条件的私募基金管理人设立不动产私募投资基金，引入机构资金，投资特定居住用房、商业经营用房和基础设施项目等，促进房地产企业盘活经营性不动产并探索新的发展模式。《指引》的颁布实施，为投资资金体量大、回收周期长的基础设施类资产和不动产量身打造了一类投融资平台，有利于引导风险和收益相匹配的大体量市场资金进入不动产领域，更多参与基础设施类资产和不动产的孵化和培育，并在资产成熟后通过REITs方式退出。可以说，不动产私募投资基金，是真正的Pre-REITs基金。《指引》的实施将有力的促进Pre-REITs市场发展，可以预见，不久的将来会有相当数量的Pre-REITs基金设立，引入市场机构投资人资金投入基础设施等不动产市场，这也为AMC提供了新的业务契机。 本次王冰团队助力AMC成功增资Pre-REITs基金纾困上市公司产业园项目，充分展现了王冰团队在特殊资产、AMC投行市场化业务以及股权投资、私募基金业务领域的专业及实力，我们将再接再励，继续勤勉尽职为客户提供专业、优质、高效的法律服务。
免责声明：本公众号发布的信息，除署名外，均来源于互联网等公开渠道，版权归原著作权人或机构所有。我们尊重版权保护，如有问题请联系我们，谢谢！
